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把房企赴港借壳成风

2013-05-03 享受到:

啊突破融资短板,万达、招商等大型房企纷纷加快曲线融资脚步

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4月25日,招商称拟用商店旗下四下控股公司的股权注入东力控股,啊晚期融资迈出第一步。希冀/CFP

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A股融资闸门紧闭下,万科、金地、招商、万达、青草地等把房企近期相继赴港借壳,走出“曲线融资”途径;业内人士预计,虽然短期内借壳上市的房企难发新股融资,但是效仿万科,快发债融资或成主流。

大型房企加快借壳步伐

3月,刚在香港成功借壳8单月的房企“异常”万科宣布通过香港万科发行8亿美元5年期定息债券,成为万科5年来第一由公开市场融资;还该笔债券年利率仅为2.7%,资本成本的不及让同行惊羡。

被万科顺利探路利好,3月至今日,青草地、万达、招商等把房企纷纷加快借壳香港、曲线融资的步伐。4月25日,招商地产称拟用商店旗下四下控股公司的股权注入去年新收购的香港上市公司东力控股,折合资产49.6亿元,此举为认为是吗晚期融资铺路的实质第一步。

但是影响最大的确实是华夏房企遭遇仅存的少下不上市龙头:万达、青草地。4月10日,寻求上市已达到八年之久的万达出手香港,因为6.74亿港元收购恒力65%股权,成为第一大股东;如果绿地也发生全在2013年收购香港上市房企盛高置地,实现酒店和海外业务的分拆上市。

制造“双平台”成为趋势

由于A股融资闸门紧闭,借壳香港成为许多迫切需要资金的不上市房企的挑选。从去年下半年开始,因为万科为首的龙头房企掀起了借壳香港的新热潮,如果中粮、万科、金地、招商等,在国内也还发生上市平台,把房企打造“双平台”成为趋势。

“双平台是房企终于想通了,如果把命运掌握在协调手里”,东汇置地投资管理有限公司CEO刘东称,2009年前A股市盈率较高,多企业家认为没有必要在香港买壳,但是近几年调控政策频出,“双平台”凡是为突破融资短板。

业内人士指出,目前香港借壳是“投资”功能大过“融资”功能,虽然短期内很难配股融资,但是有万科迅速发债的成功案例在前,多把都有意效仿。

新京报记者 从曾晖

■ 预测

借壳潮或愈演愈烈

在把房企多行程融资、加快发展契机,中房企上市更显艰难。业内人士表示,由于目前资本市场对内房股看空,估值都较低,近两年来也仅有旭辉、新城等低价上市,因为这不少中房企也希望借壳上市。

“我们不着急上市,但是有一个三年上市计划,刚巧在推动”,永利集团登录网址副总经理林健威表示。

依照刘东介绍,由于内地房企热捧,香港壳资源的报价也高涨;2008年时壳资源一般在2000万-3000万间,目前对中小房企的壳资源就涨至8000万-1亿元。

“借壳导致了国内好的逃逸在上市公司资源严重流失”,迷信达证券研究开发中心研究总监吕立新表示,如果A股的融资功能尚未生改善,房企天上市热仍以不断。

本文转载自(新京报)http://epaper.bjnews.com.cn/html/2013-05/03/content_429977.htm?div=-1

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